Ieejot šīs nedēļas tirgu aizraujošajā teātrī, mēs nonākam pasaulē, kurā kontrasti krāso audeklu. Akciju tirgi kopš piektdienas ir samazinājušies, savukārt kriptovalūtu tirgi ir satvēruši uzmanības centrā un veikuši ievērojamu augšupejošu nobīdi ar Bitcoin priekšgalā.
Šķiet, ka pieaugumu veicina atjaunotās cerības uz tūlītēja Bitcoin biržā tirgotā fonda (ETF) apstiprināšanu, īpaši pēc tam, kad BlackRock, pasaules vadošā aktīvu pārvaldīšanas firma, iesniedza priekšlikumu Bitcoin ETF. Šī iniciatīva sniedz investoriem iespēju iegūt ekspozīciju ar kriptovalūtu, nepiederot tai tieši, un Coinbase ir paredzēts pārvaldīt aizbildnības aspektus. Tomēr pamatā esošajam ETF joprojām būtu faktiskais Spot BTC. Kriptovalūtu entuziasti šīs ziņas uzņēma ar optimismu, izraisot Bitcoin cenas pieaugumu par 2% nākamajā dienā pēc paziņojuma. Ir arī manāms pozitīvs noskaņojums, kas atspoguļots GBTC atlaides samazināšanā līdz NAV par aptuveni 10% kopš BlackRock iesniegšanas. Ir svarīgi atzīmēt, ka, ja Bitcoin ETF tiek apstiprināts, GBTC atlaide, visticamāk, virzīsies uz nulli, jo ETF spēj izpirkt NAV. Samazinošā atlaide tiek interpretēta kā tirgus pielāgošanās pēdējo dienu laikā pieaugošajai apstiprināšanas iespējamībai. Tomēr ir svarīgi uzsvērt, ka ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) līdz šim ir konsekventi noraidījusi visus pieteikumus par tūlītējiem Bitcoin ETF, tostarp no tādiem ievērojamiem uzņēmumiem kā Fidelity, Greyscale un NYDIG.
Ļoti gaidītās Federālās atvērtā tirgus komitejas (FOMC) sanāksmes laikā pagājušajā trešdienā Fed palika nelokāms un izvēlējās nospiest pauzes pogu, stingri noturot procentu likmes, kas atbilst tirgus gaidām. Tomēr tikšanās tonis un prognozes, kas ietvertas atjauninātajā punktu sižetā, bija viennozīmīgi vanagākas, nekā vairums bija gaidījuši. Šīs norises uzsvēra turpmāku likmju paaugstināšanas perspektīvu gada laikā. Saskaņā ar pārskatīto punktu diagrammu vidējais Fed loceklis tagad paredz, ka 2023. gadā būs nepieciešami vēl divi palielinājumi, palielinot procentu likmi līdz 5.6% — tas ir ievērojams pieaugums salīdzinājumā ar martā prognozētajiem 5.1%. Turklāt bija pārsteidzoša saskaņotība starp dalībnieku prognozēm par gada beigu gaidām, norādot uz kopīgu viedokli, ka pārgājienu cikls turpināsies. Tādējādi tirgus ainava tagad ir pārpildīta ar izredzēm, ka monetārās politikas stingrākas cilpas, tuvojoties gadam, kļūs arvien stingrākas.
Tikmēr Anglijas Banka veica pretēju soli, paaugstinot likmes par 0.5% līdz 5%, ko veicināja inflācijas pieaugums, kas bija augstāks nekā gaidīts. Tāpat arī Eiropas Centrālā banka kopš pagājušās trešdienas Fed sanāksmes paaugstināja likmes par 25 bāzes punktiem līdz 4%. Tomēr šķiet, ka tirgi ir noturīgi, ņemot vērā vanagu stāstījumu, jo ASV 2 gadu peļņas likmes ir atgriezušās līdzīgā līmenī, kas bija pirms sanāksmes, aptuveni 4.68%.
No tehniskā viedokļa logu pirms (FOMC) sanāksmes raksturoja ierobežotas cenu svārstības un zems svārstīgums, par ko liecina stingrais starpība starp Bollingera joslām Bitcoin diagrammā. Tomēr, kā liecina joslas, ainava strauji mainījās, sākoties sanāksmei, jo nepastāvība strauji pieauga. Sākotnēji Bitcoin divu stundu laikā nokritās par -4.65%, lai pēc tam atgrieztos ar 8% pieaugumu. Šis pastiprinātas nepastāvības scenārijs vienlaikus ar FOMC sanāksmēm var kalpot kā izdevīgs brīdis skalperiem vai tirgotājiem, kuri vēlas spekulēt par sanāksmes iznākumu. Turklāt ir vērts uzsvērt, ka RSI tagad ir ievērojami pārpirkts. Šis notikums varētu liecināt par gaidāmajām izmaiņām Bitcoin bullish impulsā, kas novērots pēdējo dienu laikā.
Atspoguļojot pēdējās divas nedēļas, gan tradicionālie, gan digitālie tirgi ir parādījuši ievērojamu noturību. Starp satricinājumiem, ko izraisīja FOMC sanāksmes negaidīti neprātīgā nostāja, kriptovalūtu tirgi ir parādījuši veiklību, Bitcoin ātri atgūstoties pēc BlackRock ETF paziņojuma. Šīs nedēļas notikumi uzsver vitāli svarīgo vajadzību pēc investoru modrības, ņemot vērā pieaugošo tirgus nepastāvību un regulatīvo pārbaudi. Attīstošā finanšu ainava, ko raksturo pastiprināta atbilstība normatīvajiem aktiem un savstarpēji saistītā globālā tirgus dinamika, ir skaidrs atgādinājums investoriem un tirgotājiem sekot līdzi šīm straujajām norisēm.